El fondo KKR lanzará una opa para sacar a Telepizza de Bolsa

El fondo estadounidense KKR, principal accionista de Telepizza, con el 26,3% de las acciones, prepara una opa de exclusión sobre la empresa, una oferta pública de adquisición que tiene como fin sacar la empresa de la Bolsa.

Telepizza cotiza en Bolsa ,tras varios años fuera,ee abril de 2016, cuando debutó a un precio de 7,75 euros. Ese día, los títulos cayeron un 19%, uno de los peores estrenos bursátiles en España. Este jueves, con la subida del 7,45%, ha cerrado a 4,83 euros, apenas por encima de los 4,6 de principios de año.

En los dos últimos trimestres, el beneficio se ha visto lastrado por los costes de la implementación de la alianza. En el tercer trimestre, facturó 262 millones, un 2,2% menos respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, mientras que el beneficio fue de 12 millones, un 44% menos.

Elaborado por Daniel Pérez a partir de El País

Inditex cae en la bolsa a pesar de haber aumentado sus beneficios

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Inditex ha sufrido una caída de cotización en bolsa cifrada en torno a un 4,8% a medio día de este miércoles, tras haber alcanzado el 7% de caída bursátil en los primeros momentos de la mañana. Esta bajada choca con los datos presentados de los 9 primeros meses de su ejercicio fiscal, en los que el grupo de Amancio Ortega ha registrado unos beneficios netos de 2.438 millones de euros, un 4,1% más que el año pasado, lo que supone un nuevo récord para el grupo. 

Sin embargo, puede explicarse ya que, aunque los datos de los últimos 9 meses sean positivos, los del último trimestre son menores de lo esperado por los analistas, algo que no preocupa al presidente del grupo, Pablo Isla, que confía en lograr un mayor crecimiento para diciembre y enero que permita a la firma alcanzar los resultados previstos.

Así, Isla defiende la salud Inditex: “Este ha sido un periodo volátil por factores externos. Creemos mucho en nuestras colecciones, en nuestro modelo de negocio, nuestro inventario solo crece un 3% y el margen bruto crece al 58%. Estoy satisfecho con este porcentaje, y creemos que hemos tomado la decisión correcta de no participar en promociones no solo pensando en corto plazo sino en el medio y largo plazo”, mencionando la estrategia del grupo de evitar entrar en campañas promocionales agresivas para aumentar sus ventas. 

El Ibex se mantiene estable La bajada en bolsa de Inditex es la mayor de todo el Ibex35, que ha logrado mantenerse estable pese a esta caída y con las acciones de Dia en suspensión cautelar tras el descalabro del martes. Así, el selectivo se aferraba a la cota psicológica de los 8.700 enteros, a la espera de la reunión final de este año del Banco Central Europeo (BCE) que se celebrará este jueves y dará a conocer las últimas proyecciones macroeconómicas de la institución, permitiendo “valorar con mayor profundidad” si los factores que han frenado en los últimos meses el crecimiento de la economía europea tienen un carácter transitorio o actuarán a largo plazo. 

Fuente: elaborado por Diego Morales a partir de 20minutos

Telefónica se lleva su programa de deuda de Londres a Dublín por el Brexit

Telefónica ha comunicado su decisión de trasladar su programa para la emisión de instrumentos deuda por valor de 40.000 millones de euros que actualmente cotiza en la Bolsa de Londres al mercado regulado irlandés Euronext Dublin, por la incertidumbre derivada de la salida del Reino Unido de la Unión Europea (UE), según ha informado la compañía en un comunicado a la Bolsa de Londres.

Telefónica con este movimiento pretende proteger a su filial que es Telefónica Emisiones, del Brexit y garantizar que la deuda sigue cotizando en un mercado regulado por la Zona Económica Europea. 

La compañía explica que este decisión es consecuencia de la “elevada incertidumbre” en torno al resultado futuro de las relaciones entre Europa y Reino Unido y los riesgos asociados, entre los que se incluye, entre otros, que la Bolsa de Londres deje de ser un mercado regulado. 

Asimismo, Telefónica remarca que la incorporación de este programa de emisión de instrumentos de deuda a la Bolsa de Dublín está previsto que no tenga “ningún impacto” para los tenedores de los mismos.

El programa cuenta actualmente con un total de 23 emisiones de deuda con vencimientos entre mayo de 2019 y diciembre de 2051, de las que tres son en libras y el resto en euros. En concreto, el importe de la emisiones en euros alcanza los 19.472 millones de euros, mientras que el de las realizada en libras asciende a 2.300 millones de libras. 

Telefónica sigue los pasos de otras empresas españolas y europeas, que han trasladado sus programas de deuda desde la Bolsa de Londres a otros mercado reguladores como el de Dublín o el de Luxemburgo. 

Elaborado por Aida Pallejà a partir de Expansión 

DIA se desploma un 24,5% en Bolsa

DIA no atraviesa su mejor momento. La compañía continúa revisando sus cuentas y por ende, sus previsiones, y los resultados no están siendo los esperados. Hecho que no hace más que aumentar la incertidumbre entre los inversores.La pasada semana el grupo perdía casi la mitad de su valor en apenas 48 horas tras caer sus acciones más de un 20%. DIA vale hoy en Bolsa cinco veces menos que en 2017

“La confianza sobre la compañía por parte de los inversores se ha esfumado: tiene una deuda tres veces más grande que los fondos propios y ocho veces mayor que los beneficios netos que obtuvo el año pasado”

Se encuentra inmerso en un periodo de adaptación derivado de los cambios en su dirección. Situación que probablemente retrase la presentación de su nuevo plan estratégico fijado para este otoño.

DIA ha perdido más de medio punto de cuota de mercado a lo largo del 2018 hasta registrar un 7,8%. Un porcentaje por debajo del 8,2% que ostenta Carrefour y lejano del 55,2% reportado por Mercadona.

Uno de los grandes problemas que han llevado a DIA a esta situación ha sido la falta de adaptación y posicionamiento frente al avance de sus competidores

Las soluciones aportadas por distintos analistas son bastante variadas. En las últimas horas se ha hablado de la privatización de la empresa como mecanismo para ganar estabilidad e incluso se apunta a des inversiones como vía para reducir su deuda.

Elaborado por Lluïsa Vinaixa a partir de El país

Uber se atreve con los bonos de deuda

La agencia Bloomberg, software financiero estadounidense que ofrece datos y noticias, asegura que Uber está trabajando para entrar en el mercado de deuda. Según esta compañía, la empresa más grande de servicios de taxis prepara dos emisiones de bonos por una cantidad total de 1.500 millones. Estas no serán para cualquier inversor, sino que se hará por selección en el que el banco Morgan Stanley trabajará como banco colaborador para entregar estos bonos a un grupo de inversores institucionales.

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Uber los emitirá por un valor de 500 millones con vencimiento a cinco años y pagará un cupón de entorno al 75%. No podrán ser recomprados en dos años. Paralelamente, emitirá 1.000 millones a 8 años por los que pagará un 8% y no podrá recomprar en tres.

En marzo Uber captó 1.500 millones en créditos con vencimiento a 2025, también asesorado por Morgan Stanley. En junio, revaloró otro paquete de créditos por 1.130 millones de dólares con vencimiento en 2023, que colocó en 2016.

A parte de esto, la compañía estadounidense planea salir a Bolsa en 2019, el mismo año que tiene previsto su principal competidor, Lyft, debutar también en el mercado financiero.

Fuente: elaborado por Diego Morales a partir de CincoDías

El fútbol español prepara su salida a bolsa

Es de sobra conocido que el deporte rey mueve enormes cantidades de dinero cada año y que cada vez se está convirtiendo en un fuerte motor económico. Los grandes clubes se están enfocando en generar más ingresos cada año haciendo traspasos millonarios, por no hablar de las acciones de marketing en prácticamente todas sus acciones.

Todo esto hace replantearse a los grandes clubes de España si salir al parqué sería una buena opción, igual que ya sucede en muchos otros países, proporcionando una inyección de capital y que además ayuda a socializar las entidades deportivas.

El propio presidente de LaLiga, Javier Tebas, ha reconocido en una entrevista concedida a ‘Actualidad Económica’ que “en los próximos dos años habrá algún club en bolsa”, puntualizando que el motivo por el cual esto no se ha producido antes es porque “se exigen tres años seguidos de beneficios para cotizar y el saneamiento es reciente”, recordando los años de despilfarro que se vivieron en el deporte rey.

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Precedentes en otros países

En otros mercados, la presencia en los parqués de las entidades futbolísticas es ya algo arraigado. El primero en hacerlo fue el Tottenham Hotspur inglés, que en 1983 salió a bolsa para paliar las deudas que le amenazaban y su aventura acabo en el 2012 pero consiguieron su objetivo.

Mientras tanto, numerosos son los países en los que se han vivido experiencias similares. Desde Italia, donde Juventus, Lazio o Roma son claras referencias en los parqués, hasta Portugal con Oporto, Sporting y Benfica, pasando por Francia (Lyon), Alemania (Borussia Dortmund) o Turquía (Fenerbahçe, Galatasaray o Besiktas). Las cotizaciones de todos ellos y de hasta 22 clubes del continente se encuentran incluso agrupadas en el índice Stoxx Europe Football, que sirve de termómetro y de referencia para valorar las cuentas futbolísticas a nivel global.

Otro caso llamativo es el Manchester United que se encuentra en la bolsa de Nueva York debido a una decisión de los directivos en 2012.

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El impacto de los resultados deportivos en la cotización

Las cotizaciones se ven a menudo afectadas por todo tipo de movimientos, tanto positivos, como negativos. Esto puede ser a través de la confirmación de un nuevo fichaje o algo tan sencillo como perder o ganar un partido.

Un ejemplo de ello sería la caída de la valoración de la Juventus de Turín en la Bolsa de Milán hasta un 7% tras la derrota ante el Real Madrid con la espectacular chilena de Cristiano Ronaldo.

Otra cosa que puede causar variaciones en las acciones son los elevados premios que se generan por avanzar rondas en la Liga de Campeones y que dejan de ingresar en caso de eliminación.

De este modo se prevé un importante cambio en el panorama en España que probablemente llegará a partir del año 2020, todavía no se sabe exactamente que clubes participarán, pero está claro que va ayudarlos a tener una participación en la economía mucho mayor.

 

Fuente: elaborado por Diego Morales a partir de elEconomista

 

Los inversores valoran Spotify en 29.500 millones de dólares en su primer día de cotización en Bolsa

En medio del escándalo que ha sacudido las bases de Facebook y con todo el sector tecnológico en el punto de miraSpotify ha recibido el respaldo de los inversores en su debut en Bolsa este martes. Las acciones de la compañía líder en el mercado de música en streaming han escalado un 0,42% minutos después de comenzar a cotizar, hasta los 166,6 dólares (frente a los 165,9 dólares de los que partía), lo que ha situado el valor de la empresa en 29.500 millones de dólares.

Empresas como Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Alphabet han perdido alrededor de 324.000 millones de dólares en capitalización bursátil desde el pasado 16 de marzo, según indicó The Wall Street Journal.

Desde el inicio del año, el Nasdaq -índice tecnológico de Wall Street- ha sido el índice que mejor se había comportado, mientras que el S&P 500 y Dow Jones rondaban el 3 % de pérdidas. Sin embargo, en las últimas semanas acumula caídas del 3 % motivadas por el escándalo sobre la filtración de datos que ha impactado en la credibilidad y la cotización de Facebook y también por las últimas declaraciones de Donald Trump, en las que aconseja a Amazon empezar a pagar más impuestos por todos los negocios que tiene dentro y fuera de Estados Unidos.

La compañía sueca ha elegido una forma poco convencional para salir a Bolsa. En vez de emitir “nuevas acciones” para distribuirlas entre los inversores, la empresa saldrá directamente a Bolsa y fijará su precio en función de la oferta y la demanda del primer día de cotización.

Con unos ingresos ligeramente superiores a los 4.000 millones de euros en 2017 y unas pérdidas de 1.235 millones, su liderazgo en el sector frente a competidores como Apple Music o Amazon Music supone uno de sus puntos fuertes a la hora de atraer inversores, de acuerdo con el análisis de Javier Urones, analista de XTB