El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) calcula que cerca de la mitad de los clientes con participaciones preferentes y deuda subordinada de las entidades nacionalizadas tienen menos de 10.000 euros. Esta condición les permitirá tener un arbitraje prioritario porque se considera que son clientes más susceptibles de haber sufrido una mala comercialización de este producto. También serán clientes prioritarios los de mayor edad, menor renta, más cargas familiares y menos liquidez. Sin embargo, todos los clientes, independientemente de su inversión, tendrán derecho a pedir gratuitamente un arbitraje.
Bankia es la entidad con más clientes afectados, ya que tiene 200.000 con la última emisión de preferentes de 3.000 millones y la emisión de subordinada, de 1.900 millones. Además, otros 100.000 clientes acudieron al canje de preferentes y subordinadas por acciones de Bankia a principios de 2012. Por otro lado, Novagalicia cuenta con 60.000 clientes en esta situación. Buena parte de ellos ya han acudido al arbitraje, pero con las nuevas condiciones, si les favorecen, podrán pedir que se revisen sus casos.
Los que soliciten el arbitraje, recibirán un informe del experto, en el caso de Bankia es KPMG, donde se les dirá si se les aconseja personarse ante la Dirección General de Consumo y qué cantidad exacta pueden a recibir. Posteriormente es Consumo quien tiene la última palabra sobre el derecho o no al arbitraje y la remuneración. Fuentes del FROB comentaron que «el riesgo de que Consumo lleve la contraria al informe del experto es bajo. Hasta ahora, casi todos los casos en donde un experto ha acordado el arbitraje, la dirección general de Consumo ha estado de acuerdo». «El proceso de arbitraje está pensado para evitar los laudos desestimatorios», añaden las fuentes.
Una vez que firme el laudo arbitral, el cliente rechaza acudir a la vía judicial. No obstante, si no está de acuerdo con lo que dictamine Consumo, puede recurrir el laudo por los caminos habituales. El Gobierno espera responder a todos los que soliciten un arbitraje en seis meses. «Se ha intentado realizar una tramitación ultraurgente de los procesos más graves», apuntan en el FROB.
Todos los clientes de una misma emisión recibirán la misma compensación económica, que se calculará sobre lo invertido menos el rendimiento obtenido. Si el interés pagado (cercano al 6%) es superior al de un depósito (alrededor del 2%) se le descontará un 4% a su inversión. Así, se intenta que lo colocado en preferentes sea similar a un depósito, según han detallado estas fuentes. No obstante, durante el proceso de arbitraje la inversión en preferentes se convertirá en acciones de Bankia, Novagalicia y CatalunyaBanc. Una vez se sepa el importe de la indemnización, se valorarán las acciones a precio de mercado y se entregará la diferencia.
El Gobierno ha creado una Comisión de seguimiento para analizar estos casos y buscar una solución, para lo que ha establecido una serie de siete criterios a valorar, entre los que destacan la falta de documentación que acredite mala información a la hora de comprar el producto. La CNMV ha realizado un informe en el que se acusa a Caja Madrid, Bancaja y Bankia de realizar compraventas de preferentes a precios que no se correspondían con el valor razonable de los activos. El FROB afirmó que esta situación también será tenida en cuenta «porque son incorrecciones relevantes» en la tramitación del producto.
«Lo que se busca es una vía ágil y rápida, gratuita, voluntaria y con totales garantías de obtener una respuesta ante supuestos de mala comercialización, comprensión o entendimiento de un producto financiero en el momento de su contratación», han señalado fuentes del FROB.
Los criterios establecidos por la Comisión de Seguimiento se aplicarán caso por caso, especialmente a aquellos en los que el cliente haya invertido una cantidad superior a los 10.000 euros. «La cifra de 10.000 euros nos parecía adecuada para cubrir un porcentaje importante de clientes que estaba jugando con sus ahorros pequeños y que deberían estar más próximos a una cuenta ordinaria o un depósito», han apuntado.
Para acceder a un proceso de arbitraje, el cliente de preferentes o deuda subordinada deberá acudir a su entidad y solicitar iniciar los trámites para este procedimiento. Una vez se haya facilitado la información necesaria, un experto independiente analizará el caso y comunicará al afectado si ha habido mala comercialización y si tiene posibilidades de obtener un laudo positivo.
«La compensación no es una recompra del instrumento, es una compensación económica. El cliente sigue manteniendo sus acciones», han apuntado las fuentes, que han precisado que los nuevos criterios de la Comisión de Seguimiento dan la posibilidad a los clientes de Novagalicia Banco y Catalunya Banc a revisar algunos expedientes que se quedaron fuera del proceso en una primera ronda.
El FROB ha garantizado que esta operación de devolución del importe de las preferentes no llevará aparejada una recapitalización de las entidades nacionalizadas, que ya han recibido ayudas, cuentan con capital suficiente y están saneadas. «Serán la generación de beneficios y la reducción de su tamaño lo que absorba el impacto», han dicho.
En cuanto al resto de entidades participadas por el FROB con preferentes, las fuentes han precisado que en el caso de BMN y Caja 3, el número de híbridos cuya comercialización ha generado problemas es muy pequeño. En el caso de Liberbank, será la propia entidad la que tendrá que decidir qué hacer, porque el FROB no tiene mandamiento sobre ella. «Dependerá un poco de la satisfacción de los clientes, de la salida a Bolsa y de las pérdidas», han puntualizado.
El País
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