La salida griega del euro le costaría a España 39.500 millones

Esta noticia del lunes 21 de Mayo de 2012, localizada por el alumno de la universidad ESIC Michiel Tromp, hace énfasis al desembolso de dinero que tendría que hacer la eurozona para liquidar la deuda soberana griega y que pueda abandonar la moneda Euro.

Una salida de Grecia de la zona euro podría costarle al Estado español hasta 39.500 millones de euros, según un estudio elaborado por una escuela de negocios francesa y hecho público hoy.

El análisis, dirigido por el director de investigaciones de la escuela IESEG de Lille, Eric Dor, estima que si el país heleno abandona la moneda única, gran parte de su deuda soberana quedaría sin pagar, provocando importantes pérdidas para el resto de los socios de la eurozona.

Estas pérdidas vendrían derivadas de préstamos bilaterales y del fondo de rescate europeo que los Estados miembros han ofrecido a Grecia, así como de la deuda griega en manos del Banco Central Europeo (BCE) y la carga acumulada a través de la plataforma de pagos centralizada para valores TARGET2 Securities Programme

En el caso de los préstamos bilaterales, vinculados al primer programa de rescate de Grecia, la exposición española es de 6.700 millones de euros, advierte Dor.

Mientras, en los articulados a través de mecanismos europeos como el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF, en inglés) a España le correspondería una cuota del 12,75 % del total, según el estudio.

En total, España podría tener que hacerse cargo de hasta casi 14.000 millones de euros por esa vía, a los que se sumarían otros 13.300 en TARGET2.

A esas cifras se añadirían hasta 5.700 millones de euros que le corresponderían a España por el posible impago de bonos griegos en posesión del Banco Central Europeo (BCE) y el consiguiente reparto de esa carga entre los Estados miembros en caso de quiebra griega, señala el documento.

El estudio asume que de producirse una salida griega del euro, la nueva divisa helena estaría fuertemente depreciada y el país se vería abocado al impago de cualquier deuda soberana contraída previamente en euros.

Fuente: La Vanguardia

La “opción nuclear” cobra fuerza: abandonar el euro para evitar el crack

 

Por primera vez desde la creación de la moneda única existe el riesgo de una ruptura de la zona euro. Los inversores ya no descartan un rescate de países por parte de Bruselas e, incluso, el abandono o la expulsión del euro. Por el momento, las dudas acechan a Grecia e Irlanda.

M. Llamas

La crisis de la deuda pública puede desembocar en la ruptura de la Unión Monetaria. En la actualidad, éste es uno de los debates que cobra fuerza entre los inversores. Es la denominada “opción nuclear”: expulsión o abandono del euro de países al borde de la quiebra, con todo lo que ello implicaría (devaluación monetaria, impagos masivos de la deuda contraída en euros, ruptura de la zona euro…).

Grecia ocupa el centro de atención, ya que se trata del primer país de la zona euro que se enfrenta al riesgo real de quiebra. Pero no es el único. Grecia e Irlanda presentan una situación económica “insostenible”, que puede llegar a desembocar en operaciones de rescate por parte de Bruselas o el Fondo Monetario internacional (FMI) e, incluso, una salida de la zona del euro a finales del próximo año, según el banco británico Standard Bank.

 

La ausencia de un mecanismo que permita transferencias fiscales entre países miembros de la zona euro podría socavar la sistema cambiario, alerta Steve Barrow, jefe de estrategia de divisas en el banco en Londres.

La creciente desconfianza de los inversores sobre la solvencia de las cuentas públicas griegas podría disparar el diferencial (spread) de los bonos griegos a 10 años con respecto a la deuda alemana desde los 200 puntos básicos de hoy hasta los 400 en 2010 para poder colocarlos en el mercado, según dicha entidad. El diferencial de los bonos irlandeses también puede saltar por los aires. En concreto, desde los 170 puntos actuales hasta un nivel próximo a los 300 puntos respecto al bono alemán.

Tales aumentos implicarían un encarecimiento muy significativo del servicio de la deuda en ambos países. Es decir, estos gobiernos tendrían que dedicar cada año casi el doble de recursos públicos al pago de intereses. Pese a ello, tanto Irlanda como Grecia insisten en descartar de forma categórica el abandono del euro, así como un posible default (suspensión de pagos).

Sin embargo, este debate, impensable hace apenas dos años, constituye hoy en día uno de los centros de atención más importantes de los analistas e inversores. De este modo, el dilema de la UE sigue su curso, esto es, rescates o expulsión de países del área común.

Así, la compañía de análisis global Stratford señala que, finalmente, se impondrá el rescate de Grecia con el fin de evitar un efecto dominó que podría arrastrar hacia el crack a otros países miembros. Y es que, el analista de la compañía Peter Zeihan alerta de que si cae Grecia, Italia, España y Portugal irán detrás -el denominado grupo de los PIGS-, al igual que Irlanda.

Fuente: libertaddigital.com

 

¿UE U ONG?

La Unión europea se plantea por primera vez la posibilidad de “expulsar a un miembro”. Esta frase que un principio puede sonar algo descabellada tiene un profundo trasfondo, la UE es la madre de todos los países que no están sabiendo gestionar su política económica de una manera, ya no eficaz, si no simplemente coherente. Llegado este punto se me ocurren varios nombres por una parte España, Grecia y por otra parte Irlanda.

El primer caso se caracteriza por decisiones económicas erróneas y sobretodo por el protagonismo de la economía sumergida y corrupción  que créanme es “una vergüenza”.

¿La gente quiere trabajar?

Frente a esta pregunta se me ocurren una sola respuesta SI. La pregunta es si los mecanismos que tenemos actualmente son eficaces para generar y controlar las diferentes formas de trabajo de la sociedad. No se puede subvencionar ni ofrecer ayudas sin ton ni son a gente que trabaja de manera clandestina.

El segundo caso es Irlanda que supo aprovechar su pertencia a la UE para generar y montar un sistema basado en apoyos económicos de terceros que actualmente no se puede mantener. ¿La culpa entonces es de Irlanda?

Creo que no se debería juzgar a  estos dos casos de manera similar puesto que España y Grecia son culpables de parte de sus problemas económicos mientras que Irlanda es una consecuencia de un sistema que se empieza a desquebrajar.

                                                      

La Unión Europea debe ayudar a los países y porque no replantearse la posibilidad de expulsar a un miembro por que sino se adoptara ,vuelvo otra vez a los famosos Planes de Zapatero, la idea de  inyectar e inyectar  dinero hasta quedarnos con una deuda enorme. Ej. Plan E, Plan Ñ…..

Cada país es responsable de su situación económica y debe asumir sus decisiones sin esperar que nadie les salve la papeleta aunque la UE sea un posible apoyo no se debe tirar de la manta por que la manta se puede romper. No se debe poner en peligro otras economías para hacer de hermanos mayores de países que no están sabiendo salir de la crisis porque nos arrastraran.

La UE no es una ONG.

The Caesarus. New Blogger.

 Image from: The caesarus.

 

¿¿¿Cómo y cuando España saldrá de la crisis????

Según diversos medios la Unión Europea parece haber dejado atrás “la recesión más profunda, larga y generalizada de su historia”, según las previsiones de otoño presentadas ayer por el comisario europeo de Economía,  Joaquín Almunia.

Aunque tanto la UE como la zona euro cerrarán este año con un crecimiento negativo del -4,1% y -4%, respectivamente, el punto de inflexión en el desplome económico se produjo durante el tercer trimestre de este año.

Las principales economías del continente entraron entonces en terreno positivo, una tendencia que se mantendrá durante 2010 hasta alcanzar un crecimiento del 0,7%, es decir, ocho décimas por encima del pronóstico presentado por la CE hace sólo seis meses.

El traumático ajuste, además, no ha terminado en todos los países. España, Grecia e Irlanda, serán los únicos socios de la zona euro que a finales del próximo año seguirán con un crecimiento negativo en el conjunto del ejercicio.

Y en términos trimestrales, España será el último país de la región en alcanzar el terreno positivo, con un crecimiento previsto del 0,1% en el tercer trimestre de 2010.

La salida de la crisis no llevará aparejada, de momento, una recuperación del mercado laboral, que seguirá deteriorándose en toda Europa a lo largo de los próximos meses. A finales 2011 las tasas de desempleo alcanzarán el 10,9% en la zona Euro y el 10,2% en la UE, unas cifras desconocidas desde mediados de la década de 1990. Ese dato también presenta una evolución más alarmante en España, donde el paro podría alcanzar el 20% el año que viene. Y el 20,5% en 2011, a pesar de una esperada moderación en el crecimiento demográfico y en la población activa.

Almunia atribuyó las diferencias en el impacto de la crisis y en el ritmo de recuperación a tres factores:

1. la profundidad de la crisis financiera,
2. la apertura de la economía
3. el deterioro del sector inmobiliario

En el caso español, Bruselas apunta como agravantes

1. los desequilibrios externos de la economía española
2. el elevado endeudamiento de los hogares
3. el desmesurado tamaño del mercado de la vivienda
4. las continuas pérdidas de competitividad

Bruselas reconoce que España podría evolucionar mejor de lo esperado gracias a la caída de los tipos de interés, la inflación bajo mínimos y el récord histórico en el ahorro de los hogares. Pero la CE advierte que también hay riesgos a la baja, como el hipotético deterioro del sector financiero si aumenta la morosidad o el posible impacto en el consumo del aumento del IVA aprobado por el Gobierno. Aún así, Almunia consideró “lógico y necesario” que el Gobierno maniobre con gastos e ingresos para llevar a cabo el ajuste fiscal.

Ante estas objetivas predicciones de la Unión Europea sobre la recuperación española cabría preguntarse:

1. ¿estamos en el camino correcto para alcanzar la recuperación?
2. ¿exactamente que estamos haciendo para reequilibriar el sector externo?
3. ¿cómo se resolverá el enorme endeudamiento de los hogares con un paro del 20%?
4. ¿hay claridad de qué estamos haciendo para ganar o “recuperar” la competitividad?
5. ¿cómo se resolverá el deficit presupuestario al que ha acudido el Gobierno para salir de la crisis?

Lo peor a mi juicio, que andamos con un Gobierno que navega a la deriva con una oposición que se hunde en la corrupción y las luchas de poder intestinas, todo lo cual limita el efecto del necesario liderazgo que en un proceso como este debería asumirse.

LA MARCA BLANCA COPA CASI EL 40% DEL MERCADO

Desde el inicio de la crisis, el consumidor español es el que más ha variado su manera de llenar la cesta de la compra incrementando el porcentaje de marcas de distribución, conocidas también como marcas blancas.
España ha pasado a encabezar el ranking del porcentaje en ventas de marcas propias hasta alcanzar el 40% superando de esta manera al liderazgo ostentado por Alemania. Mientras que en España ha crecido en un 2,4% el crecimiento de Alemania se ha situado en el 1,3%. E irán en aumento.
Factores que pueden haber llevado a este aumento y a situar España como líder en compras de marcas de distribución? El más claro y evidente es la cifra de paro que presenta España actualmente (17%) siendo en este aspecto también de los países de la Comunidad Europea que mayor número de trabajadores en atur presenta.
A qué llevara este “nuevo conocimiento” de las marcas blancas una vez se supere la situación económica por la que estamos pasando? En tiempos de bonanza, el consumidor se ha dejado guiar más por criterios de marca que de sabor o calidad del producto. No ha podido haber pues mayor, poderosa y gratuita publicidad para las marcas blancas que la situación económica actual.
Cuando las aguas vuelvan a su cauce, ¿volverá el consumidor a comprar las marcas anteriores o habiendo comprobado que varias de las marcas blancas le estaban aportando el mismo valor al menor precio? Se comenzará a hablar entonces de la crisis de las marcas? Igual el escenario planteado es un tanto radical, pero lo más probable es que las marcas se vean resentidas por la nueva (y mayor) costumbre del consumidor de consumir marcas blancas.
Qué harán entonces las marcas? Comprar solo cuándo el producto esté de oferta? Esta acción ya se está llevando a cabo ahora para intentar contrarrestar que las marcas blancas arrasen. Los márgenes de las empresas se están reduciendo y se produce una pérdida de rentabilidad.
Como conclusión (en este caso, personal), las marcas se recuperarán aunque a la vez las marcas blancas habrán ganado terreno. La crisis está siendo muy dura y quedará en la memoria de varias generaciones. Es de esperar que haya un ejercicio de “lessons learned” colectivo y el consumidor consuma hasta donde pueda, no más allá. Volverán a ganar terreno aquellas marcas que realmente aporten un valor añadido en cuanto a calidad y como no aquellas que tengan reservado un hueco en nuestra conciencia emocional y por las que estaremos dispuestos a pagar ese poco más.

Los tipos bajan a mínimos del 2%

Trichet reconoce que “persiste una gran inseguridad” en la economía y avanza más recortes en marzo – Los expertos auguran que el precio del dinero se situará en el 1%

Las constantes vitales de la economía europea van de mal en peor. La banca vuelve a flaquear, inmersa en una réplica (más) del terremoto financiero. Las Bolsas llevan siete jornadas bajando. La industria sufre, la confianza se hunde y el euro pierde fuelle pero sigue tan fuerte que dificulta la recuperación en Alemania, una economía herida, como lo son las de Italia, Irlanda, Grecia y un largo etcétera del que España no sólo no logra escapar, sino que es protagonista destacado. La crisis obliga, la inflación lo permite y las presiones arrecian: el Banco Central Europeo se vio forzado ayer a dejar de lado su habitual tacañería y rebajó los tipos de interés medio punto adicional, hasta el 2%, a los niveles mínimos en que se situaron entre 2003 y 2005.

El eurobanco no va a seguir la senda de EE UU, con los tipos casi al 0%

El Euríbor sigue cayendo y se sitúa ya por debajo del 2,7%

El eurobanco tenía pocas alternativas. Eso es lo que pedían a voces los mercados ante una recesión que se adivina profunda y duradera. El recorte es un reconocimiento de que la eurozona está peor de lo que el BCE pensaba hace un mes. Su presidente, Jean-Claude Trichet, se encargó de telegrafiar los siguientes pasos: dejará intactos los tipos en febrero -”ésa no será una reunión importante”, dijo- y acometerá una nueva rebaja en marzo, lo que hace suponer que las cosas van a ir por donde solían. A peor.

Lejos de remitir, los problemas crecen. La amenaza de S&P de rebajar la calificación crediticia a España, Portugal, Irlanda y Grecia (ya efectuada) complica el recurso al déficit de los planes anticrisis. Ante ese corsé -el propio Trichet advirtió contra bajadas de impuestos “extensas”-, es necesario un uso más agresivo de la política monetaria, según los expertos, y más cuando los tipos europeos son más altos que los de otras grandes economías.

El eurobanco acumula varios patinazos desde el arranque de la crisis, allá por agosto de 2007. Entonces amenazó con subir tipos, aunque al final la realidad se impuso. En julio de 2008 llegó a subirlos por el temor a un rebrote inflacionista, en una acción que los expertos consideran un error garrafal que presionó aún más unos mercados al borde del ataque de nervios. Después endureció las condiciones para que la banca se financiara, lo que tensionó el ya de por sí deprimido mercado de crédito. “La rebaja de los últimos meses viene a subsanar parte de esos errores y es la prueba de que la cosa está muy mal”, explicó Antonio Villarroya, de Merrill Lynch en Londres.

Desde octubre, el BCE ha recortado los tipos en 2,25 puntos. La cuarta rebaja consecutiva -que el BCE justificó por las “débiles expectativas coyunturales”- deja el precio del dinero en su mínimo histórico desde que el eurobanco existe, pero no “en el valor mínimo que el Consejo del BCE puede imaginar”. Tras la reunión en el rascacielos que ocupa el BCE en Francfort, Trichet reconoció que los riesgos para el crecimiento en la zona euro “apuntan claramente hacia abajo” y que “persiste una gran inseguridad” en la economía europea. En otras palabras: queda margen de maniobra por debajo del 2%.

“Al BCE le queda aún mucho trabajo por hacer”, resumió el economista jefe de Bank of America en Londres, Holger Schieming. Los expertos vaticinan nuevas rebajas, hasta dejar los tipos en el 1% o el 1,25%, a lo que contribuye el control de la inflación por el abaratamiento del petróleo.

Dicen los entendidos que la obligación de todo banquero central es ser aburrido y utilizar con profusión un solo verbo: advertir, a ser posible asociado al peligro de que los precios se desboquen. Pese a que por una vez dejó de lado los precios, Trichet cumplió ayer con el guión y advirtió contra un excesivo abaratamiento del dinero en Europa. “El Consejo”, dijo, “quiere evitar caer en la trampa de la liquidez”, lo que en la jerga económica viene a suponer que por muy barato que sea endeudarse y gastarse ese dinero -es decir, por muy bajos que estén los tipos- la gente no pedirá créditos ni gastará por temor. Además, destacó que la semilla de la crisis actual es precisamente el bajo precio del dinero.

Hubo un tiempo en el que los mercados saludaban los recortes de tipos con fuertes subidas. Eso, como tantas otras cosas, ha cambiado con la crisis: los parqués europeos cayeron ayer en torno al 2%, con la Bolsa española algo mejor. Para los inversores, malas noticias, pero no para los hipotecados: la progresiva rebaja de tipos -y el más que probable recorte en marzo- dejó el Euríbor en el 2,65%. Los expertos auguran más caídas.

Un alivio para los bolsillos en medio de la recesión

- El coste del dinero vuelve a caer.Aún no es tan espectacular como el recorte que aprobó la Reserva Federal de EE UU hace un mes (el tipo de interés de referencia del dólar ronda el 0%) pero el BCE respondió ayer a la recesión con la cuarta rebaja consecutiva para dejar los tipos del euro en el 2%. La decisión del BCE supone un abaratamiento automático de los costes de financiación y es un nuevo empujón al crédito.

- Hipotecas más baratas. Con los tipos de interés del euro, cae el coste del dinero que se prestan entre sí las entidades financieras y, en última instancia, se abarata la concesión de créditos a empresas y familias. En las hipotecas a tipo variable que se revisen a partir de ahora ese efecto se dejará notar. El Euríbor a 12 meses, índice de referencia para las hipotecas, sigue a la baja y se sitúa ya en el 2,65%.

- La crisis inmobiliaria empieza a notarse en los precios. Por primera vez desde 1993, las estadísticas del Gobierno reflejan una caída en el precio de las casas. Según los datos difundidos ayer por el Ministerio de Vivienda, los inmuebles nuevos y usados se devaluaron más de un 3% el año pasado, aunque el sector cree que el retroceso es mayor.

– La inflación, cuesta abajo. El coste de la vida, medido por los precios de los bienes de consumo, sube cada vez menos. El IPC de diciembre, publicado ayer, corrobora que la inflación se moderó hasta el 1,4%, la menor tasa interanual en una década. El Gobierno cree que los precios seguirán frenándose al menos hasta el verano, cuando es posible incluso que el IPC sea negativo algún mes.

http://www.elpais.com/articulo/economia/tipos/bajan/minimos/elpepueco/20090116elpepieco_1/Tes